투자19 혼란스러운 부동산 시장, 구조적 관점에서 긴급 점검(ft. 서울아파트) 혼란스러운 부동산시장이 계속 이어지고 있습니다. 부동산은 우리 삶에서 뗄수 없는 필수재이기 때문에 부동산은 늘 이슈가 됩니다. 유튜브에서도 부동산이 앞으로 상승한다~하락한다~ 말이 많습니다. 갈피를 잡기 힘들죠. 양쪽 다 근거가 없는 것은 아닙니다. 나름의 근거를 갖고 하는 이야기들이죠. 다만 우리는 부동산하락을 주장하는 영상에 더 확 끌립니다. 왜일까요? 첫째. 일단 썸네일 자체가 자극적입니다. 당장이라도 팔지 않으면 인생 망할것처럼 해놓죠. 둘째. 인간은 기본적으로 이익보다는 손실에 훨씬 민감한 동물입니다. 손실회피심리가 굉장히 강하죠. 그래서 심리적으로 인간은 상승론보다는 하락론,폭락론에 시선이 갈 수밖에 없습니다. 셋째. 일어나는 현상에 대해 네거티브한 주장을 펼치면 항상 더 똑똑해 보입니다. 평.. 2022. 5. 2. 3대 위기지표로 진단한 경기침체 및 위기 가능성(ft. 주식투자 MDD 최소화) 최근 '장단기금리역전'을 근거 삼아서 미국의 경기침체가 현실화 될 것이라는 관측이 나오고 있는데요. 많은 기사에서 경기침체가 금방이라도 올 것같이 이야기들을 하기 때문에 투자자들은 상당히 불안합니다. 그러나 항상 기사를 그대로 믿어서는 안됩니다. 기사는 항상 자극적으로 쓰여지기 때문이죠. 우리가 기사나 어떤 사람의 주장을 들으면서 가장 주의깊게 판단해야 할 부분은 '대전제'입니다. 기사를 쓸 때나 주장을 할 때 가장 중요한 것이 대전제입니다. 장단기 금리역전이 나오면 경기침체가 온다.(A는 B다) = 대전제 미국에서 장단기 금리역전이 나왔다.(C는 A다.) = 소전제 미국은 경기침체가 온다.(C는 B다) = 결론 이 삼단논법의 논리가 현재 많이 논의되고 주목받는 논리입니다. 그럼 우리가 결론이 맞는지 아.. 2022. 4. 4. 미국은 낮고 러시아는 높은 것; 주린이는 반드시 알아야 할 지표(ft. 조기경보시리즈3탄) 조기경보시리즈3탄 마지막입니다. 오늘은 'CDS프리미엄' 입니다. 1탄에서 말씀드린 '장단기금리스프레드' 2탄에서 말씀드린 '하이일드스프레드' 이 두가지의 지표와 오늘 말씀드릴 'CDS프리미엄'까지 조합해서 시장을 분석해보시면 몇년마다 찾아오는 굵직굵직한 침체 및 위기를 남들보다는 한 발 빠르게 피하셔서 소중한 재산을 잃는 위험을 낮출 수 있을겁니다. CDS라는 것은 Credit Default Swap의 약자입니다. 한국말로 하자면 신용부도스와프입니다. 쉽게 말하면 신용이랑 부도랑 교환하자 이겁니다. 더 쉽게 이야기를 해보겠습니다. 일종의 보험같은 상품입니다. 예를들어 여러분이 하이리턴을 위해 고위험군 기업에 투자를 했다고 칩시다. 어지간한 사람 아니면 원금도 회수 못할까봐 마음이 조마조마하고 할겁니다... 2022. 3. 30. 러시아는 디폴트를 선언할 수 있을까? 한국은?(ft. 디폴트를 선언 하기 위해 필요한 조건) 최근 러시아-우크라이나전쟁이 장기화 되면서 여러 국가들이 러시아에 대한 경제제재를 가하고 있습니다. 전쟁과 경제제재의 여파로 러시아의 재정과 금융상황이 악화되면서 러시아가 디폴트를 선언하게 되는 것은 아닌지 우려섞인 목소리들이 많습니다. 참고로 1998년에도 러시아가 디폴트를 선언한 적이 있었죠. 그로 인해 미국 금융회사가 파산하는 일도 있었습니다. 그래서 위기감이 더 고조되는게 아닌가 합니다. 잠깐 이야기를 돌려서, 영화 [국가부도의 날]에서 한국은행 통화정책팀장역을 맡았던 김혜수님이 극 중 이런 말을 합니다. "차라리 모라토리엄을 선언합시다." 1997년 외환위기 중 IMF의 불합리한 조건을 받아들이느니 모라토리엄을 선언하자고 하는겁니다. 많은 사람들이 꼭 우리가 IMF의 양털깎기에 말려들어가야 하는.. 2022. 3. 28. 채권금리로 바라보는 '주식시장 위기에 있는가'(ft. 조기경보시리즈2탄) 우리가 투자를 해나가야 할 때 가장 중요한 것이 뭘까요? 물론 투자의 본질은 수익을 높이는 일이라 수익률이 높은 곳에 투자하는 것도 중요하겠죠. 그런 의미에서 좋은 종목을 어떻게 발굴해내는지도 굉장히 중요한 요소입니다. 그러나 저는 더 중요한 부분이 있다고 생각합니다. 바로 MDD(Maximum Draw Down), 즉 최대하락비율을 낮추는 일입니다. 더 쉽게 말하면 큰 손실을 한번에 때려맞는 시기를 피해야한다는 겁니다. 예를들어 차곡차곡 주식 수익률을 쌓아 올려나가고 있었는데 예기치 못한 경제위기라든지 침체로 인해서 주가가 순식간에 곤두박질 치는 경우가 있죠. 이 하락을 다 맞고 있으면 우리의 장기적인 수익률은 현저히 떨어질 수 밖에 없습니다. 그래서 우리가 투자를 해나감에 있어서 목표로 삼아야 하는 .. 2022. 3. 24. 2022년 미국 금리인상 수준 전망 (feat. 주식투자에 도움 되는 사이트) 우리는 너무나도 많은 정보속에서 투자를 해나가고 있습니다. 무분별하고 많은 정보는 오히려 우리의 수익률을 해치는 결과를 낳습니다. 우리는 유튜브, 블로그를 중심으로 유명한 투자자나 펀드매니저들에게 조언과 전망을 듣습니다. 그럼에도 2021년 개인들의 평균 수익률을 보면 처참합니다. 도대체 왜이러는 걸까요? 혼란스러운 상황에서 우리가 해야 할 일은 본질을 똑바로 생각하는 것입니다. 주식투자의 본질은 무엇일까요? 본질만 잘 잡고 있다면 어지러운 주식시장에서 분명 살아남을 수 있습니다. 기업의주가 = 기업의 미래가치 + 시장의 기대심리 기업의 미래가치라는 것은 다른 말로 그 기업의 펀더멘털(fundamental)이라고 할 수 있습니다. 시장의 기대심리에는 여러가지가 영향을 미치지만 가장 중요한 것이 유동성이라.. 2022. 3. 18. 이전 1 2 3 4 다음
