주식투자 인사이트18 [매크로투자]거시경제로 주식 시장 바라보기(ft.22년하반기주식전망) 최근 글로벌 주식시장의 흐름이 굉장히 안좋습니다. '7주 이상 증시가 하락하고 있으니 역사적으로 봐도 굉장히 오랜기간 하락을 하고 있다고 볼 수 있습니다. 이렇게 최근 주식시장이 안좋은 이유는 높은 인플레이션에 따른 강한 긴축, 그 결과로 발생할 수 있는 경기침체 우려 때문입니다. 투자자들의 투심이 굉장히 안좋은 상태이며 호재는 짧게, 악재는 길게 반영되고 있는 상황입니다. 게다가 글로벌 경기침체에 대한 우려를 나타내는 기사들이 쏟아지고 있습니다. 경기침체가 정말로 도래를 한다면 증시의 하락은 여기서 끝이 아닐 가능성이 굉장히 큽니다. 우리는 이런 기사를 보면 흠칫흠칫 놀라며 겁에 질립니다. 인간은 선천적으로 이익보다 손실에 민감한 동물이기 때문에 경제가 좋다는 이야기보다는 경제가 무너져간다는 소리를 들.. 2022. 5. 26. 3대 위기지표로 진단한 경기침체 및 위기 가능성(ft. 주식투자 MDD 최소화) 최근 '장단기금리역전'을 근거 삼아서 미국의 경기침체가 현실화 될 것이라는 관측이 나오고 있는데요. 많은 기사에서 경기침체가 금방이라도 올 것같이 이야기들을 하기 때문에 투자자들은 상당히 불안합니다. 그러나 항상 기사를 그대로 믿어서는 안됩니다. 기사는 항상 자극적으로 쓰여지기 때문이죠. 우리가 기사나 어떤 사람의 주장을 들으면서 가장 주의깊게 판단해야 할 부분은 '대전제'입니다. 기사를 쓸 때나 주장을 할 때 가장 중요한 것이 대전제입니다. 장단기 금리역전이 나오면 경기침체가 온다.(A는 B다) = 대전제 미국에서 장단기 금리역전이 나왔다.(C는 A다.) = 소전제 미국은 경기침체가 온다.(C는 B다) = 결론 이 삼단논법의 논리가 현재 많이 논의되고 주목받는 논리입니다. 그럼 우리가 결론이 맞는지 아.. 2022. 4. 4. 미국은 낮고 러시아는 높은 것; 주린이는 반드시 알아야 할 지표(ft. 조기경보시리즈3탄) 조기경보시리즈3탄 마지막입니다. 오늘은 'CDS프리미엄' 입니다. 1탄에서 말씀드린 '장단기금리스프레드' 2탄에서 말씀드린 '하이일드스프레드' 이 두가지의 지표와 오늘 말씀드릴 'CDS프리미엄'까지 조합해서 시장을 분석해보시면 몇년마다 찾아오는 굵직굵직한 침체 및 위기를 남들보다는 한 발 빠르게 피하셔서 소중한 재산을 잃는 위험을 낮출 수 있을겁니다. CDS라는 것은 Credit Default Swap의 약자입니다. 한국말로 하자면 신용부도스와프입니다. 쉽게 말하면 신용이랑 부도랑 교환하자 이겁니다. 더 쉽게 이야기를 해보겠습니다. 일종의 보험같은 상품입니다. 예를들어 여러분이 하이리턴을 위해 고위험군 기업에 투자를 했다고 칩시다. 어지간한 사람 아니면 원금도 회수 못할까봐 마음이 조마조마하고 할겁니다... 2022. 3. 30. 채권금리로 바라보는 '주식시장 위기에 있는가'(ft. 조기경보시리즈2탄) 우리가 투자를 해나가야 할 때 가장 중요한 것이 뭘까요? 물론 투자의 본질은 수익을 높이는 일이라 수익률이 높은 곳에 투자하는 것도 중요하겠죠. 그런 의미에서 좋은 종목을 어떻게 발굴해내는지도 굉장히 중요한 요소입니다. 그러나 저는 더 중요한 부분이 있다고 생각합니다. 바로 MDD(Maximum Draw Down), 즉 최대하락비율을 낮추는 일입니다. 더 쉽게 말하면 큰 손실을 한번에 때려맞는 시기를 피해야한다는 겁니다. 예를들어 차곡차곡 주식 수익률을 쌓아 올려나가고 있었는데 예기치 못한 경제위기라든지 침체로 인해서 주가가 순식간에 곤두박질 치는 경우가 있죠. 이 하락을 다 맞고 있으면 우리의 장기적인 수익률은 현저히 떨어질 수 밖에 없습니다. 그래서 우리가 투자를 해나감에 있어서 목표로 삼아야 하는 .. 2022. 3. 24. 채권금리로 바라보는 주식투자,자산시장 (ft.조기경보시리즈1탄) 최근 우크라이나-러시아 전쟁이 장기화되면서 세계경제에도 문제가 되지 않을까하고 걱정하는 사람들이 많습니다. 더 나아가서 경기침체 및 경제위기까지 올 수 있지 않나하는 우려도 많습니다. 원유 및 원자재가격 급등 -> 급격한 물가상승 -> 급격한 금리인상 -> 자산시장 충격 이 논리가 주식 및 부동산시장에 참여하고 있으신 분들은 굉장히 무섭고 걱정스러운 부분일겁니다. 제가 하고자 하는 말은 이 흐름이 '나타날것이다' '안나타날것이다'를 말씀드릴려고 하는게 아닙니다. 뉴스기사는 사람들의 시선을 끌기 위해서 언제나 극단적, 자극적으로 기사제목을 내기 마련입니다. 우리는 일희일비 하지않고 현혹되지 않기 위해서 중심을 잡을 필요가 있습니다. 우리가 투자행위를 해나가는데에 있어서 중심을 잡게 해주는 중요한 참고 지표.. 2022. 3. 22. 2022년 미국 금리인상 수준 전망 (feat. 주식투자에 도움 되는 사이트) 우리는 너무나도 많은 정보속에서 투자를 해나가고 있습니다. 무분별하고 많은 정보는 오히려 우리의 수익률을 해치는 결과를 낳습니다. 우리는 유튜브, 블로그를 중심으로 유명한 투자자나 펀드매니저들에게 조언과 전망을 듣습니다. 그럼에도 2021년 개인들의 평균 수익률을 보면 처참합니다. 도대체 왜이러는 걸까요? 혼란스러운 상황에서 우리가 해야 할 일은 본질을 똑바로 생각하는 것입니다. 주식투자의 본질은 무엇일까요? 본질만 잘 잡고 있다면 어지러운 주식시장에서 분명 살아남을 수 있습니다. 기업의주가 = 기업의 미래가치 + 시장의 기대심리 기업의 미래가치라는 것은 다른 말로 그 기업의 펀더멘털(fundamental)이라고 할 수 있습니다. 시장의 기대심리에는 여러가지가 영향을 미치지만 가장 중요한 것이 유동성이라.. 2022. 3. 18. 이전 1 2 3 다음
