장기투자 주식종목 미국 배당주 애플 기업 재무 및 투자 분석(주린이 투자 포트폴리오 추천)

장기투자 종목 추천 목적으로, 배당주이기도 하면서 전 세계 1등 기업인 애플 투자 분석 및 전망을 포스팅하겠습니다. 많은 분들이 1등이기 때문에 별 분석 없이 애플을 사는 경우가 많습니다. 오늘 이 글만 보시면 애플에 대해서 대부분의 투자자보다 잘 알게 될 것입니다. 

 

1. 범접 불가능한 공룡, 애플(APPLE)

전세계시가총액1등기업-애플

애플이 뭐하는 회사인지는 이미 많은 사람들이 알고 있습니다. 스마트폰, 컴퓨터, 태블릿, 웨어러블 등을 제조하고 판매하는 회사죠. 더 자세히 설명을 드리지 않는다 하더라도 큰 무리가 없을 만큼 애플은 이미 우리 곁에 친숙한 기업이 되어 있습니다. 

 

애플이 1등기업이고 크다 크다하는데 얼마나 큰지에 대해서는 감이 안 오는 분들도 있습니다. 현재 기준 애플의 시가총액은 2조 8000억 달러에 달합니다. 원화로 환산한다면 약 3613조 원입니다. 상상이 안 가는 수준의 크기입니다. 애플은 이미 다른 기업과 비교하는 것이 아니라 국가 수준과 비교되는 것이 오히려 맞습니다.  작년 대한민국 명목 GDP가 약 2072조입니다. 애플은 이미 대한민국이라는 나라보다 큰 기업입니다. 대한민국을 다 가져다 팔아도 애플 기업을 못 삽니다. 

 

많은 분들이 엔비디아라는 기업을 알고 계실겁니다. 미국의 반도체 기업 중에서 잘 나가고 유명한 기업입니다. 그러나 애플에 비하면 너무나 작은 회사입니다. 애플의 아이팟 매출액이 엔비디아 전체 매출액을 뛰어넘습니다. 애플의 매출 비중에서 크지 않은 이어폰 하나만 팔아도 엔비디아라는 기업 전체 매출액을 뛰어넘는다는 것은 정말 압도적이라고 할 수밖에 없습니다. 

 

많은 분들이 1등기업은 이미 우량하기 때문에 성장성이 약하여 주식 수익률이 떨어진다고 생각합니다. 틀린 이야기는 아닙니다만 애플에 한해서는 틀린 이야기입니다. 애플의 무서운 점은 이미 1등이고 압도적이지만 성장성 또한 뒤떨어지지 않는다는 말입니다. 

 

애플 하면 떠오르는 것이 바로 아이폰입니다. 많은 분들이 애플은 단지 스마트폰 파는 기업으로 인지하고 있습니다. 그런데 점점 해가 바뀔수록 스마트폰은 성장성이 둔화되고 사양산업으로 바뀌어 나가고 있기 때문에 애플의 미래에 대해서 좋지 못하다고 생각하는 분들이 있는데 과연 그럴까요?

글로벌-스마트폰출하량

스마트폰 시장의 성장성이 둔화되고 있는 것은 사실입니다. 이미 포화시장입니다. 애플의 대부분의 매출도 바로 아이폰에서 나옵니다. 그렇기 때문에 둔화되어 가는 산업에서 가장 큰 매출을 일으키는 애플의 미래가 좋지 못할 거라는 의견도 있습니다. 

스마트폰시장점유율

그러나 둔화되어 가는 산업 내부에서도 애플의 비중은 작아지지 않고 오히려 견고하게 자리하고 있습니다. 오히려 20년 보다 21년에는 점유율이 상당히 상승한 모습을 볼 수가 있습니다. 애플 이미지 자체가 고급의 느낌이 강하기 때문에 글로벌하게 경제가 발전하게 되면서 사람들이 소득 수준이 높아져 프리미엄 폰에 대한 욕망을 해소해줄 수 있는 것입니다. 기업 이미지라는 것은 쉽게 바뀌지 않습니다. 현대차가 글로벌한 수준임에도 불구하고 아직도 흉기차라고 하는 사람이 있듯이 프리미엄한 이미지를 갖고 있는 애플의 브랜드 가치도 깨지기 쉽지 않죠.  구매력이 높아지는 국가에서 아이폰의 대한 수요는 지속적으로 확장될 가능성이 큽니다.

 

애플스토어(명동)

애플에 대한 구매자들의 충성도를 따라올수 있는 기업은 없습니다. 가까운 곳에서 우리는 볼 수 있습니다. 아이폰을 쓰는 사람이 더 매력적이라고 여기는 사람들이 있습니다. 심지어 삼성 갤럭시를 쓰는 사람은 뭔가 트렌디하지 않고 아저씨 같은 느낌이라고 말하기도 합니다. 삼성 갤럭시가 기능적인 측면에서 떨어지는 것은 전혀 없고 심지어 더 편하기도 한 측면이 많습니다. 그럼에도 불구하고 아이폰이 선호되는 이유는 다른 가치가 있는 것입니다. 바로 압도적인 브랜드 가치입니다.

 

 

2. 애플의 매출비중

애플-매출비중

현재 애플 매출의 절반 이상은 아이폰에서 이루어지고 있습니다. 사실 제품 하나에 매출 비중이 과도하게 실려있으면 좋지 못하긴 합니다. 만약 그 제품 하나가 잘못되면 기업 전체가 위험해질 수 있기 때문입니다. 대한민국이 반도체 빼고는 경쟁력이 없어서 위험하다고 하는 이유도 같은 맥락입니다. 

애플-매출비중추이

그러나 추이를 보시면 이야기가 다릅니다. 물론 아이폰이 큰 비중을 차지하고는 있지만 애플은 점점 서비스 기업으로 전환되어 나가고 있습니다. 위에 표를 보시면 주황색이 서비스 영역에서 나오는 매출을 나타냅니다. 다른 것과 차별적으로 비중이 빠르게 확대되어 나가고 있는 모습을 보실 수 있습니다. 참고로 서비스 영역에는 애플스토어, 애플 tv, 애플뮤직, 애플 아케이드 등이 있습니다. 점차 서비스에서의 매출 비중이 확대되면서 포화상태인 스마트폰 시장에서의 한계를 보완해줄 것으로 기대됩니다. 게다가 서비스 영역은 속성상 비용이 제조업보다 적기 때문에 애플의 재무구조도 점점 더 효율화될 것으로 기대할 수 있습니다. 

 

3. 애플의 이익

애플-영업이익

애플은 글로벌 1등 기업임에도 불구하고 이익 성장성이 느리지 않습니다. 우리가 기업을 선별할 때 이런저런 잣대와 기준을 갖고 판단을 하지만 결국에는 기업의 이익이 성장하는지가 가장 관건입니다. 애플의 이익은 굉장히 견조한 흐름으로 상승 중에 있습니다. 과연 이 흐름이 갑자기 고꾸라질까요? 어느 순간 많은 사람들이 애플 물건을 안 사고 갑자기 삼성을 사기 시작할까요? 저는 절대 그렇지 않을 거라고 봅니다. 물론 점진적으로 점유율을 잃어갈 수도 있겠지만 지금은 전혀 그래 보이지 않습니다. 지금은 오히려 애플의 위상이 점점 강화되는 시기라고 보는 게 합리적입니다. 

애플-12개월EPS

EPS도 작은 파도들은 있지만 거시적으로 보면 계속 오르고 있습니다. 주식은 그냥 이익 오르고 EPS 오르면 오르는 겁니다. 초록색 점선이 현재 전문가들이 판단하는 애플의 예상 EPS 컨센서스입니다. 점진적인 상승을 예상하고 있습니다. 주가도 물론 매크로적인 요인으로 인해 작은 파도들은 존재하겠지만 애플의 위상이 무너지지 않는 한 애플은 지속적으로 오를 것으로 예상됩니다.

 

착각들을 하시는 분들이 있는데 애플은 더 이상 성장주가 아닙니다. 애플은 이제 어찌 보면 필수재를 생산하는 기업이 되었습니다. 가만히 생각해보면 이제 애플의 제품들은 사치재라고 보기는 힘듭니다. 많은 이들에게는 이미 필수재입니다. 그 말은 경기가 안 좋아져도 주가가 크게 떨어지지 않을 가능성이 커진다는 뜻입니다. 오히려 안전자산의 성격을 가질 수 있다는 뜻입니다. 물론 안전자산은 아니지만 그만큼 안정성을 갖고 있는 기업이라는 뜻입니다. 

 

 

4. 배당주로의 점진적 변화

애플-배당추이

애플은 배당주입니다. 물론 많은 배당을 주지는 않습니다. 많은 돈이 투자로 들어가기 때문입니다. 배당을 준다는 것은 무슨 뜻일까요? 주주친화적인 기업이라는 뜻이고 재무안정성에 확신이 있다는 뜻입니다. 기업에 돈이 없는데 배당을 준다는 것은 말도 안 되는 일이니까요. 돈이 있으니 주주들에게 이익을 돌려주는 행위가 바로 배당입니다. 게다가 배당을 한 번도 줄이지 않고 점진적으로 늘린다는 것도 굉장히 중요한 요소입니다. 기업과 주주 간의 신뢰의 문제입니다.  경기침체 및 경제위기가 오더라도 배당을 줄이지 않는다는 것은 재무안정성이 뛰어나다는 방증이며 미래에 자신 있다는 기업의 확신입니다. 애플은 그런 기업의 모습을 보여주고 있습니다.

 

 

4. 애플의 미래 방향성 및 기타 사항

애플은 현재도 많은 투자를 진행 중입니다. 앞으로 4차 산업혁명이 진행되면서 주목받는 산업에 많이 투자하고 기회를 엿보고 있습니다. 애플의 생태계는 이제 시작되고 있습니다. 이런 기업에 투자하지 않는다면 도대체 어떤 기업에 투자를 해야 할까요? 워런버핏이 가장 많은 갖고 있는 주식이 바로 애플입니다. 투자의 대명사가 가장 큰 비중으로 애플을 갖고 있는 게 그냥 갖고 있는게 아닙니다. 애플은 경제적 해자를 갖췄으면서도 성장성이 매우 좋은 기업이기 때문입니다. 물론 한 달에 50% 이상으로 원하는 주식투자자에게는 맞지 않는 기업입니다만 상식선의 주식 수익률을 원하고 안전하게 스트레스 없이 투자를 하고 싶다면 애플은 어찌 보면 필수적으로 담아야 할 좋은 기업입니다.

 

4차산업혁명은 빅데이터가 기반이 되는 시대입니다. 그 말은 빅데이터를 가진 기업과 그렇지 못한 기업 간의 차이가 벌어지는 시대라는 말입니다. 그렇기 때문에 이미 빅데이터를 충분히 가지고 있는 IT 거대기업들이 앞으로 더 잘 나갈 가능성이 매우 큽니다. 애플은 다른 기업과 더 큰 차이를 벌릴 그런 압도적인 기업입니다. 

애플-미래산업(VR,AR,드론,애플카,반도체)

 

장기투자종목 애플 기업분석 마무리하면서 정리를 한 번 해보겠습니다. 

애플은 글로벌 압도적 1등 기업으로서 재무건전성이 훌륭하고 현재도 돈을 잘 벌고 미래에도 돈을 잘 벌기 위해 고군분투하는 기업입니다. 여러분의 주식 포트폴리오에 편입할 것을 강력히 추천드립니다.

 

 

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